ELTIF 2.0 Update: Neue Pflichten für Asset Manager zu Produktlebenszyklus, Kosten & AIFMD Reporting

Die Delegierte Verordnung (EU) 2024/2759 der Kommission, die die überarbeitete ELTIF 2.0 Regelung (ELTIF RTS) ergänzt, wurde am 25. Oktober 2024 im Amtsblatt der EU veröffentlicht und tritt am 26. Oktober 2024 in Kraft. Diese Ergänzung legt neue Pflichten für ELTIF-Fondsmanager fest, darunter das Management des Produktlebenszyklus, Mindesthaltefristen, Anforderungen an eine Rücknahmepolitik von Fondsanteilen, die Offenlegung von Kosten, das AIFM/AIFMD-Reporting und Risiko-/Liquiditätsbewertungen.

Diese lang erwartete Aktualisierung soll Kleinanlegern den Zugang zu ELTIF-Fonds erleichtern und gleichzeitig eine größere Flexibilität bei der Asset Allocation bieten.

Die wichtigsten Erkenntnisse aus ELTIF 2.0:

Lebenszyklus-Verfahren: ELTIF-Fondsmanager müssen den Lebenszyklus und die Merkmale von Assets/Vermögensverwerten (Infrastruktur, Erneuerbare Energien uvm.) berücksichtigen, die auf den Lebenszyklus des ELTIF abgestimmt sind.

Einsatz von Derivaten: Ausschließlich wirtschaftlich geeignete Derivate zu Absicherungszwecken sind zulässig.

Mindesthaltedauer und Rückzahlungspolitik: Müssen mit der Struktur des ELTIFs und dem Zielanlegertyp (in erster Linie Kleinanleger) übereinstimmen, wobei die Rücknahmehöchstgrenzen in den Anhängen I und II festgelegt sind. Ein Mechanismus zum Abgleich von Übertragungsanträgen ist zulässig, wobei die Einzelheiten in einer für Kleinanleger verständlichen, nichttechnischen Weise offengelegt werden müssen. (Transparenzanforderung)

Order-Transfer-Matching Vorgaben: Inhaltliche Anforderungen für den vollständigen oder teilweisen Abgleich von Überweisungsanträgen, um faire und ordnungsgemäße Transaktionen unter Berücksichtigung der Liquiditäts- und Rücknahmepolitik eines ELTIF-Fonds zu gewährleisten.

Offenlegung der Kosten: Kosten, die direkt oder indirekt von den Anlegern getragen werden, müssen gemäß dem in Artikel 12 definierten standardisierten Ansatz offengelegt werden.

KID-Anforderung: Das Key Information Document (KID) / Basisinformationsblatt ist für den Vertrieb an Kleinanleger erforderlich, um angemessene Transparenz und Kundenschutz zu gewährleisten.

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