»Wertorientierte Preisfindung und Bewertung geht mit der Anpassung interner Prozesse einher: Wir helfen Ihnen, sich im Derivategeschäft effizient auszurichten.«

Roland Probst, Partner LPA

xVA

Wir unterstützen Sie dabei, Ihr Derivategeschäft werthaltig aufzustellen. Ökonomisch, regulatorisch konform und zugeschnitten auf Ihr Geschäftsmodell.

Unsere Leistungen im Überblick

Ganzheitliche Konzepte für Ihr Derivategeschäft

Nach der Finanzkrise rückten Kontrahentenrisiken im Derivategeschäft in den Fokus. Dies manifestierte sich unter anderem in der Einführung der »CVA Risk Capital Charge«. Neben der bilanziellen Betrachtung von CVA/DVA unter IFRS 13 rückte auch die ökonomische Werthaltigkeit des Derivategeschäftes unter Risiko- und Kapitalaspekten in den Fokus. Allein das »Credit Value Adjustment« findet sich in der Diskussion in drei unterschiedlichen Dimensionen wieder: regulatorisch, bilanziell und ökonomisch.

Schlussendlich geht es insbesondere darum, einen ganzheitlichen Ansatz von Bewertungsanpassungen zu entwickeln und zu operationalisieren (Prozesse, Systeme und Organisation). Dabei gilt es alle Dimensionen widerspruchsfrei zu implementieren, z.B. gecleared, besichert oder unbesichert, sowie Mitigationstechniken zu diskutieren. Wir begleiten Sie dabei, das Derivategeschäft in Ihrem Institut nachhaltig zu verankern und werthaltig zu steuern.

Unsere Schwerpunkte im Bereich von Bewertungsanpassungen:

  • Bewertung und Analyse einfacher und komplexer Derivate bzw. Portfolios
  • xVA-Pricing (CVA, DVA, FVA, KVA, MVA & ColVA)
  • Berücksichtigung regulatorischer Anforderungen (z.B. EMIR Initial Margin bzw. ISDA SIMM; SA-CCR; CVA Risk Capital Charge)
  • Management von Risiken, Exposure und Kapital
  • Prozessuale Umsetzung und Steuerungsimpulse
  • IT-Infrastruktur

Wir unterstützen Sie in Projekten wie:

  • Aufbau bzw. Optimierung von xVA Desks und Kompetenzcentern
  • Weiterentwicklung bzw. Validierung quantitativer Modelle
  • Systemauswahl
  • Fach- und IT-Konzeption sowie Implementierung
  • Analyse und Bewertung konkreter Positionen bzw. Portfolien, z.B. im Zuge der Umstellung von CSAs

LPA-Solutions zum Thema
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Hier finden Sie beispielhafte Projektlösungen,
die durch unsere Beratung und Software-Solutions zum
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Christian Behm
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Ihr Ansprechpartner für
Risk & Quant Consulting

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