{"id":4610,"date":"2025-04-28T14:28:19","date_gmt":"2025-04-28T12:28:19","guid":{"rendered":"https:\/\/www.l-p-a.com\/?p=4610"},"modified":"2025-04-28T14:33:54","modified_gmt":"2025-04-28T12:33:54","slug":"esma-beleuchtet-hebelrisiken-bei-aifs-und-ucits-loesungen-fuer-ein-sicheres-risikomanagement","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/www.l-p-a.com\/de\/2025\/04\/28\/esma-beleuchtet-hebelrisiken-bei-aifs-und-ucits-loesungen-fuer-ein-sicheres-risikomanagement\/","title":{"rendered":"ESMA beleuchtet Hebelrisiken bei AIFs und UCITS \u2013 L\u00f6sungen f\u00fcr ein sicheres Risikomanagement"},"content":{"rendered":"\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><strong>Frankfurt am Main, 28. April 2025<\/strong> \u2013 Die Europ\u00e4ische Wertpapier- und Marktaufsichtsbeh\u00f6rde (ESMA) hat am 24. April 2025 ihre j\u00e4hrliche Risikoanalyse zu gehebelten alternativen Investmentfonds (AIFs) sowie erstmals eine vertiefte Untersuchung zu Risiken bei UCITS-Fonds, die das Absolute-Value-at-Risk-(VaR)-Modell verwenden, ver\u00f6ffentlicht. Beide Analysen unterstreichen die wachsende Bedeutung eines professionellen Risiko- und Hebelmanagements im Fondssektor \u2013 ein Thema, das auch bei LPA Lucht Probst Associates im Fokus steht.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><strong>Wachsende Risiken durch Leverage bei AIFs und UCITS<\/strong><\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Die ESMA stellt fest, dass zwar der Gro\u00dfteil der EU-Investmentfonds nur in begrenztem Ma\u00dfe Hebel einsetzt, jedoch einzelne Gruppen \u2013 insbesondere Hedgefonds und bestimmte UCITS-Fonds \u2013 ein deutlich erh\u00f6htes Leverage-Risiko aufweisen. Hedgefonds zeigen traditionell die h\u00f6chsten Hebelquoten, trotz ihres relativ kleinen Marktanteils. Auch Immobilienfonds (RE Funds) stehen unter Druck, da sinkende Immobilienpreise und Mittelabfl\u00fcsse in manchen M\u00e4rkten Risiken erh\u00f6hen.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Besondere Aufmerksamkeit richtet die ESMA auf eine kleine, aber bedeutende Gruppe von UCITS-Fonds, die mit dem absoluten VaR-Ansatz arbeiten: Rund 2 % dieser Fonds zeigen risikobehaftete Profile, die eher an Hedgefonds erinnern, mit komplexen Derivatepositionen und hoher Marktvolatilit\u00e4tssensitivit\u00e4t. Diese Fonds verwalten ein gr\u00f6\u00dferes Verm\u00f6gen als alle EU-Hedgefonds zusammen, was sie systemisch relevant macht.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><strong>Effizientes Risikomanagement wird entscheidend<\/strong><\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Die Ergebnisse der ESMA verdeutlichen, dass Fondsmanager \u2013 insbesondere in Bezug auf Leverage und komplexe Derivateexponierungen \u2013 verst\u00e4rkt regulatorische Anforderungen und Markt\u00fcberwachung ber\u00fccksichtigen m\u00fcssen. Eine fr\u00fchzeitige und pr\u00e4zise Identifikation von Risiken sowie eine effektive Steuerung werden immer wichtiger, um sowohl regulatorischen Erwartungen gerecht zu werden als auch Anlegerinteressen zu sch\u00fctzen.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><strong>LPA unterst\u00fctzt Asset Manager mit innovativen L\u00f6sungen<\/strong><\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Bei LPA Lucht Probst Associates bieten wir Asset Managern umfassende Unterst\u00fctzung, um diese Herausforderungen zu bew\u00e4ltigen. Mit unserer Plattform <strong>Capmatix Regulations<\/strong> erm\u00f6glichen wir eine automatisierte und konsistente Umsetzung regulatorischer Anforderungen \u2013 unter anderem in Bezug auf Risikoberichte, Leverage-Offenlegung und Stress-Tests.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><strong><u>Unsere L\u00f6sungen helfen dabei:<\/u><\/strong><\/p>\n\n\n\n<ul class=\"wp-block-list\">\n<li>Risiken aus Leverage und komplexen Derivatepositionen transparent und automatisiert zu \u00fcberwachen,<\/li>\n\n\n\n<li>Regelkonforme Reporting-Standards (z.\u202fB. AIFMD, UCITS) sicherzustellen,<\/li>\n\n\n\n<li>sowie Fr\u00fchwarnsysteme f\u00fcr Liquidit\u00e4ts- und Marktrisiken zu etablieren.<\/li>\n<\/ul>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Unsere L\u00f6sung bietet umfassendes Datenmanagement, pr\u00e4zise Berichterstellung und Risikosteuerung gem\u00e4\u00df aktueller Regulatorik. Automatisierte Prozesse f\u00fcr Look-Through und Datenanreicherung (CIC, NACE, LEI) gew\u00e4hrleisten maximale Transparenz und Compliance, die nicht nur die aktuellen ESMA-Erwartungen erf\u00fcllen, sondern auch auf kommende regulatorische Entwicklungen vorbereitet sind.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Die j\u00fcngste Analyse der ESMA zeigt einmal mehr: Professionelles Leverage- und Risikomanagement ist heute kein &#8222;nice to have&#8220; mehr \u2013 es ist eine Grundvoraussetzung f\u00fcr die Zukunftsf\u00e4higkeit von Fondsmanagern. Mit den L\u00f6sungen von LPA k\u00f6nnen Asset Manager regulatorische Anforderungen effizient erf\u00fcllen und gleichzeitig operative Exzellenz erreichen.<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"<p>Frankfurt am Main, 28. April 2025 \u2013 Die Europ\u00e4ische Wertpapier- und Marktaufsichtsbeh\u00f6rde (ESMA) hat am 24. 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